Vad är Thorchain? DeFi Bridge för Bitcoin, Ethereum och mer

I korthet

  • När antalet användare på blockchain-nätverk växer ökar också behovet av likviditet över nätverk.
  • Thorchain är ett protokoll som syftar till att möta detta behov genom att möjliggöra handel med kryptotillgångar över olika blockkedjor på ett helt decentraliserat sätt.

Medan kryptomarknader mognar, utvecklar fler finansiella produkter och får användare, är de flesta kryptotillgångar fortfarande marooned på sina inhemska nätverk. Detta betyder tillgångar präglade i ett nätverk som Ethereum kan inte användas eller handlas direkt till ett annat kryptonätverk, som Bitcoin blockchain eller Binance Smart Chain.

Att byta tillgångar över blockkedjor är beroende av mellanhänder i form av utbyten, t.ex. Coinbase eller Binanceeller är beroende av tokeniserade versioner av tillgångar, t.ex. Inslagen Bitcoin. Detta innebär att även om isolerade blockchain-ekosystem kan vara flytande, vilket innebär att det finns en aktiv marknad för köpare och säljare, är kryptomarknaderna totalt sett fragmenterade och därmed illikvida.

Vad är Thorchain?

Thorchain är ett blockchain-protokoll som bygger på Kosmos, det så kallade “Internet of blockchains”, som syftar till att göra hela krypto flytande. Det försöker göra detta genom att möjliggöra handel med icke-inhemska kryptotillgångar, som att handla Bitcoin för Ethereum, men på ett helt decentraliserat sätt. I huvudsak gör det mycket av det Coinbase och Binance görmen utan att en tredje part någonsin tar kontroll över medlen.

Thorchain-protokollet driver också ett decentraliserat utbyte (DEX) med samma namn. Tycka om Uniswap eller SushiSwap, Thorchain DEX tillåter vem som helst att handla eller låna ut sina kryptotillgångar genom att tillhandahålla likviditet till en tillgångspool och i utbyte tjäna en avkastning (eller “avkastning”) på dessa tillgångar.

Vem, när och varför?

Thorchain byggdes av ett mest anonymt team. Tänkt i 2018 under en hackathon, protokollets flerkedjiga “kaosnät”Lanserades slutligen i april 2021 efter att den första utvecklingen ägde rum på några få testnät.

Det bredare målet för teamet och samhället är att skapa decentraliserad likviditet för att eliminera behovet av centraliserade parter, som kan och har undanhållit tillgång till finansiella produkter eller tjänster från individer av olika skäl.

DeFi, som namnet antyder, handlar allt om decentralisering av tillgången till finansiering. DeFi är stenografi för en samling finansiella produkter som tillåter användare att låna, låna ut, köpa och sälja kryptotillgångar utan behov av mellanhänder från tredje part. Thorchain, som en DEX (även känt som ett “decentraliserat utbyte”), är en del av den produktgruppen och syftar till att skjuta gränserna för decentraliserad finansiering ännu längre.

Thorchains team planerar till och med att helt överlämna kontrollen över nätverket till samhället genom att sommaren 2022.

Hur swappar fungerar på Thorchain

Thorchain använder en anpassning av en annan DEX: s utlåningssystem, nämligen Bancors kontinuerliga utlåningspooler, för att underlätta affärer. I dessa affärer deponeras alla tillgångar i likviditetspooler som delas med en annan tillgång, vilket är Thorchains ursprungliga symbol, RUNE.

RUNE byts mot andra tillgångar i alla affärer. I en byte för tillgång A till tillgång B skulle protokollet genomföra två transaktioner, att byta A mot KÖR och sedan KÖRA mot B. KÖRA dubbel byte är det som möjliggör decentraliserad byte av tillgångar över kedjor utan förvar.

Hittills har protokollet fungerat som avsett, och det har hjälpt att driva RUNE till a topp tio plats per marknadsvärde bland DeFi-tokens från och med juni 2021.

Thorchain lanserades ursprungligen med stöd för tillgångar från Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Binance Smart Chainoch Litecoin. Stöd för andra tokens och tillgångar läggs kontinuerligt till.

Att komma in i kedjan till Thorchain

Thorchain är en bevis på insats (i motsats till proof-of-work) blockchain, vilket innebär att den skyddas och underhålls av nodoperatörer som förbinder och tjänar RUNE. Noder är datorer som validerar swappar och skapar pooler för tillgångar och i gengäld får belöningar.

Hundra valideringspunkter är initialt tillgängliga för noder, men nätverket kan skala till 300 punkter. Dessa fläckar återvinns regelbundet i en “churning”, vilket säkerställer att nätverket hålls konkurrenskraftigt, vilket ger operatörerna anonymitet och ger ytterligare ett säkerhetsskikt eftersom noder inte kan “fånga” (styra) nätverket.

Noder måste binda minst 1 miljon RUNE för att vara berättigade till en valideringsplats. RUNE är för närvarande värt cirka $ 6 och har ett marknadsvärde på över 1,3 miljarder dollar.

Noder som agerar skadligt tappar sin bundna RUNE medan noder som agerar korrekt tjänar en del av protokollets inkomst. Den bundna RUNE garanterar tillgångspoolerna och går till likviditetsleverantörer i händelse av stöld eller hack, vilket säkerställer att validerare agerar ärligt.

När ett byte görs skickas en tillgång till poolens eller valvets adress. En pooladress liknar en e-postadress, förutom att det i stället för ord och en URL som pekar på en person är en serie siffror och bokstäver som pekar på en digital plånbok. När två tredjedelar av noder bekräftar adressen som mottagit mynt, skickar de den andra tillgången tillbaka till användaren. Återigen är swappar inbyggda, så LTC / RUNE-valvet har till exempel en adress för att ta emot LTC.

Hur likviditetspooler fungerar

Som nästan alla andra DEX använder Thorchain en automatiserad marknadsförare (AMM) -modell för att generera priser. Priserna genereras baserat på respektive antal av varje tillgång som innehas i poolen och hålls reflekterande av externa priser, som de på andra börser, av handlare. Dessa handlare använder arbitrage, det vill säga att de köper tillgångar var de än är låga i pris och säljer dem var de än är höga, vilket gör att priserna konvergerar.

Likviditetsleverantörer sätter in RUNE och en annan tillgång i en motsvarande likviditetspool. I utbyte mot att tillhandahålla likviditet som näringsidkare använder får de en del av avgiften som tas från affärer plus RUNE-belöningar.

Dessutom uppmuntras valideringsnoder att lägga upp dubbelt så mycket som det monetära värdet på tillgångarna i valv. Här är varför:

Avgifter från affärer svänger mellan likviditetsleverantörer och noder. Om noder är “underbundna” går en högre andel avgifter till noder, vilket uppmuntrar till mer bindning. Motsatsen inträffar om överbindning sker. När 67% av alla RUNE i protokollet är bundna och 33% av det satsas, är Thorchain i sitt “optimala tillstånd.”

I teorin betyder detta överkollaterade bindningssystem att korrupta noder har mer att förlora än att vinna när de agerar oärligt.

Utöver säkerheten är DEX: s incitament strukturerade för att skapa riklig likviditet, eftersom avgifter, icke-depåavkastning och DeFis naturliga öppenhet säkerställer att handeln på Thorchain vanligtvis har låg glidning, vilket innebär att skillnaden mellan ett noterat pris och det faktiska handelspris som används minimeras.

Hur använder du Thorchain?

För att använda Thorchain måste du komma åt ett gränssnitt som Thorswap. Följ sedan dessa steg:

  1. Ladda ner en plånbok som är kompatibel med Torsbyte. Stöd för hårdvaruplånböcker som Ledger är fortfarande under utveckling men Thorswaps egen Keystore-plånbok stöds redan.
  2. Anslut din plånbok till gränssnittet.
  3. Byt, placera likviditet eller ta ut tillgångar.
  4. Alternativt kan användare använda en plånbok integrerad med Thorchain, som ShapeShift.

Vad handlar RUNE-token om?

RUNE är Thorchains ursprungliga tillgång. Det används för styrning, staking, bonding, belöningar och handel – det är det som får Thorchain att fungera.

RUNE handlas mot andra tillgångar i varje pool på Thorchain, vilket ger en bro för tillgångar från olika blockkedjor. Staking RUNE tjänar också användare röster på styrningsförslag och avgifter från handel, medan bond RUNE låter noder validera transaktioner och tjäna nya RUNE genererade varje block.

Eftersom incitament driver användarna att binda ungefär dubbelt så mycket RUNE som tillhandahålls i likviditetspooler, och eftersom RUNE också hålls i varje pool, är Thorchains tokenomics konstruerade så att RUNEs pris ökar “deterministiskt.” Enligt teamet ökar RUNEs pris naturligtvis som en multipel av all tillväxt i likviditet i nätverket.

Thorchains tokenomics verkar fungera: RUNEs pris har uppskattats ungefär 500% år-till-datum med Totalt värde låst (ett mått som ungefär mäter antalet medel som slösar runt inom ett givet DeFi-projekt) på protokollet som träffar så högt som 700 miljoner dollar i maj 2020.

RUNE finns på några olika börser, inklusive Binance, Uniswapoch FTX. Thorchain har ett antal gränssnitt som inkluderar Asgardex, Torsbyteoch Vanaheim.

Vad kommer härnäst?

Thorchains team tror att dess protokoll för kedjebyten är bara början. De hoppas kunna bygga ett protokoll för alla DeFi som erbjuder lån, utlåning och till och med syntetiska tjänster över olika blockkedjor.

På kort sikt siktar teamet på att lägga till större plånbokssupport, uppdatera main hemsida, lägg till pooler för andra tillgångar, inklusive Dogecoin, Zcashoch Monero, och ta bort skyddsåtgärder som för närvarande finns i nätverket, vilket kommer att göra kaosnätet till mainnet.



Source link