Bitcoin-gungor påverkar en bredare marknad, inte längre en ‘fringe tillgång’

I en analys sa den Singapore bankjätten DBS att bitcoin (BTC) inte längre var en ”franstillgång”.

Analysen började med att säga att marknaderna nyligen har reagerat på den gradvisa återöppningen av västländer när koronavirusvaccinationer tar fart. Mot bakgrund av detta bestämde DBS-analytiker att jämföra hur tillgångar korrelerar med varandra. Denna analys inkluderade bitcoin på grund av dess övergripande fart, men också på grund av dess senaste prissvingning.

Bitcoin-korrelationer

Bitcoin-delen av analysen påpekar att den ledande kryptovalutan bara växte till att bli en tillgångsklass med ett betydande marknadsvärde i slutet av förra året. På grund av detta daterar den sina bitcoin-data från och med november 2020. På grund av denna begränsade tidsperiod tillade analysen att den använde timdata i stället för dagliga returer.

För att jämföra hur bitcoin relaterade till marknaderna totalt beslutade det att analysera korrelationen med kontinuerligt handlade S&P 500-terminer. Analysen fann initialt att bitcoin var positivt korrelerat med S&P 500 futures, vilket innebär att de handlade på samma sätt totalt sett. Korrelationen var dock ganska svag, på 0,20, vilket innebär att likheten inte var särskilt anmärkningsvärd.

Bitcoin-inflytande

Trots denna svaga korrelation ville analytikerna avgöra om några drastiska drag av bitcoin hade en märkbar marknadseffekt. För att fastställa detta identifierade de fyra punkter där bitcoins avkastning per timme var större än 10% eller sämre än -10%.

Sedan beräknade de korrelationer med S&P 500 under den omedelbara perioden därefter. Efter detta jämförde de de post-extrema periodkorrelationerna med korrelationer från mer normala perioder.

Enligt resultaten visade bitcoin och S&P 500 en högre positiv korrelation på 0,26, efter ett extremt drag. Detta visade sig vara märkbart högre än korrelationen under mer normala perioder på 0,19. Detta “antyder att ett bredare aktiesentiment kan bli mer kopplat till sentimentet på bitcoinmarknaderna” efter en stor svängning.

Ett annat statistiskt test utfört av analytikern betonade bara bitcoins inflytande. Enligt analytikerna finns det “starka statistiska bevis för att volatiliteten i S&P 500-terminer är markant högre än normalt i efterdyningarna av ett extremt bitcoin-drag.”

Anmärkningen att bitcoin inte längre är en ”kantillgång” föreslog analytikerna att det ”kan vara klokt att hålla ett öga på utvecklingen i detta utrymme.”

varning

All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Alla åtgärder som läsaren vidtar på informationen som finns på vår webbplats är helt på egen risk.



Source link